梳理项目
第一,根据领域对项目进行领域的定性分析。
第二,看项目是否有收益,收益多少做定量分析。
第三,把项目分四类:
A类:领域符合,且有一定收益的公益类项目;
B类:领域符合,收益较少的公益类项目;
C类:领域模糊,不好定位的项目;
D类:领域不符合,不在专项债支持范围的项目;
第四,优选A类项目,毙掉D类项目,进一步明确C类项目边界,适度包装B类项目。
第五,包装B类项目成为重点工作。
再次熟悉专项债所支持的领域:
序列 | 项目类别 | 具体项目 |
一 | 交通基础设施 | 铁路;收费公路;机场(不含通用机场); 水运;城市轨道交通;城市停车场; |
二 | 能源 | 天然气管网和储气设施;城乡电网(农村电网升级和城市配电网);煤炭储备设施;村镇太阳能、地热、生物质等可再生能源供热;深远海风电及其送出工程;边远地区离网型新能源微电网;高速公路充电桩; |
三 | 农林水利 | 农业;水利;林业; |
四 | 生态环保 | 城镇污水垃圾处理; |
五 | 社会事业 | 卫生健康(含应急医疗救治设施、公共卫生设施);教育(学前教育和职业教育); 养老;文化旅游;其他社会事业; |
六 | 城乡冷链物流基础设施 | 城乡冷链等物流基础设施(含粮食仓储物流设施); |
七 | 市政和产业园区基础设施 | 市政基础设施:供水;供热;供气;地下管廊; 产业园基础设施 |
八 | 国家重大战略项目 | 京津冀协同发展;长江经济带发展;“一带一路”建设;粤港澳大湾区建设;长三角一体化发展;推进海南全面深化改革开放;黄河流域生态保护和高质量发展; |
九 | 保障性安居工程 | 城镇老旧小区改造;保障性租赁住房;棚户区改造:主要支持在建收尾项目,适度支持新开工项目; |
十 | 新型基础设施 | 市政、公共服务等民生领域信息化;轨道交通、机场、高速公路等传统基础设施信息化改造;云计算、数据中心(国家枢纽算力节点)、人工智能基础设施; |
第一,包装项目的重点是对收益少或无收益的项目进行包装;
第二,包装项目要对项目进行适度包装;
第三,确保项目有公益性、保证有收益;
第四,虚实结合,但不过度包装;
第五,包装项目从可研做起;
附:专项债发行项目准备清单(新建项目)
序号 | 资料名称 | 资料要求 | 备注 |
一 | 行业发展规划 | 区域内十三五、十四五及行业发展规划及相关批复文件 | 尽量提供 |
二 | 项目决策相关文件 | 项目所在地人民政府对项目规划批复 | 若有请提供 |
三 | 关于项目建议书 | 项目建议书及项目建议书的批复 | 尽量提供 |
四 | 用地的预审意见 | 国土局(自然资源和规划部门)关于项目用地预审的意见 | (必须提供) |
五 | 规划选址意见 | 规划局(自然资源和规划部门)关于项目规划选址的意见 | (必须提供) |
六 | 关于可行性研究报告 | 可行性研究报告及可行性研究报告的批复核准证等 | (必须提供) |
专项债项目准备清单(在建项目)
序号 | 资料名称 | 资料要求 | 备注 |
七 | 环境影响评价 | 环境影响登记表或环评批复 | 如有则提供 |
八 | 项目三证 | 建设用地使用权证书 建筑工程规划许可证 工程施工许可证等 | 在建工程则提供 |
九 | 重点项目与否 | 是否属于国家、省级、市级或者县级重点项目 | 如有则提供 |
十 | 其他 | 其他相关批复 | 如有则提供 |
十一 | 定价文件 | 物价局关于本项目收费定价文件 | 如有则提供 |
可行性研究报告
可行性研究报告是从事一种经济活动(投资)之前,企业从国家政策、市场形势、建设方案、生产工艺、设备选型、投资估算、投资风险等各种因素进行具体调查、研究、分析、确定有利和不利的因素、判断项目是否可行,估计成功率大小、经济效益和社会效益,为决策者和主管机关审批的上报文件。
各类可行性研究报告内容侧重点差异较大,但一般应包括以下内容:
投资必要性。主要根据市场调查及预测的结果,以及有关的产业政策等因素,论证项目投资建设的必要性。
技术的可行性。主要从事项目实施的技术角度,合理设计技术方案,并进行比选和评价。
财务可行性。主要从项目及投资者的角度,设计合理财务方案,从企业理财的角度进行资本预算,评价项目的财务盈利能力,进行投资决策,并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。
组织可行性。制定合理的项目实施进度计划、设计合理组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训计划等,保证项目顺利执行。
经济可行性。主要是从资源配置的角度衡量项目的价值,评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源、增加供应、创造就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益。
社会可行性。主要分析项目对社会的影响,包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等。
风险因素及对策。主要是对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等因素进行评价,制定规避风险的对策,为项目全过程的风险管理提供依据。
一般可行性研究报告的主要内容和要求如下:
(一)基本情况:中外合资经营企业名称、法定地址、宗旨、经营范围和规模;合营各方名称、注册国家、法定地址和法定代表人姓名、职务、国籍;企业总投资、注册资本股本额(自有资金额、合营各方出资比例、出资方式、股本交纳期限);合营期限、合营方利润分配及亏损分担比例;项目建议书的审批文件;可行性研究报告的负责人名单;可行性研究报告的概况、结论、问题和建议。
(二)产品生产安排及其依据。要说明国内外市场需求情况和市场预测的情况,以及国内外目前已有的和在建的生产装备能力。
(三)物料供应安排(包括能源和交通运输)及其依据。
(四)项目地址选择及其依据。
(五)技术装备和工艺过程的选择及其依据(包括国内外设备分批交货的安排)。
(六)生产组织安排(包括职工总数、构成、来源和经营管理)及其依据。
(七)环境污染治理和劳动安全保护、卫生设施及其依据。
(八)建设方式、建设进度安排及其依据。
(九)资金筹措及其依据(包括厂房、设备入股计算的依据)。
(十)外汇收支安排及其依据。
(十一)综合分析(包括经济、技术、财务和法律方面的分析)。要采用动态法和风险法(或敏感度分析法)等方法分析项目效益和外汇收支等情况。
(十二)必要的附件。如合营各方的营业执照副本;法定代表人证明书;合营各方的资产、经营情况资料;上级主管部门的意见。
专项债可研属于融资可研同时属于工程可研
第一,要明确建设内容,建设的边界要清晰。
第二,建设内容对应的投资额,要估算清楚。(可研是估算)
第三,项目的技术工艺要明确,所选地址要明确。
第四,经济效益分析要细化,项目成本,运营成本,项目收入等要清晰。数据要有依据,数据来源要合理,符合逻辑。
第五,适度包装的项目要适度增加有收益的内容。
专项债项目可研包装注意事项
真假虚实结合,寻找有收益的内容,把有收益内容放在建设内容中,把部分土地出让收入作为项目的还款来源。
包装思路一:打包(合并同类项);
包装思路二:拆分(给项目分解);
包装思路三:打包(同一区域空间肥瘦混搭包装);
如何挖掘专项债项目的收益来源
专项债务本金通过对应的政府性基金收入、专项收入、发行专项债券等偿还
专项债务利息通过对应的政府性基金收入、专项收入偿还,不得通过发行专
项债券偿还
严禁还款来源“注水”,如产业园区路边绿化树木碳排放收入,不同的项目
之前搞“ 收益互换”概念等,土地出让金收入要计算出提取各种专项基金及收益
分配后,地方留存可支配的收入(比例限制)。
收益挖掘原则:
第一,相关性原则
第二,直接性原则
第三,可衡量原则
序号 | 项目 | 收益来源 |
一 | 铁路、城市轨道交通 | 客运费 配套设施租赁 沿线国有土地出让收益 |
二 | 城市停车场 | 停车费 充电桩充电费 汽车美容商铺租赁费 |
三 | 城乡电网 | 农村电网改造设计及城市配电网(发电收入 广告) |
四 | 水利水库 | 出售原水费 旅游 发电 农业灌溉 出售泥沙建筑材料等 |
五 | 污水处理 | 污水处理费 财政补贴 |
六 | 学前教育事业 | 学费 保育费 补贴 |
七 | 城乡冷链物流基础设施 | 冷库租赁费 配送费 |
八 | 产业园区基础设施 | 污水 垃圾处理 供水 厂房租赁 停车场 土地等 |
九 | 保障性租赁住房 (廉住房、公租房、政策性租赁住房) | 租金 社会保障基金10% 商业配套设施租赁 停车 充电桩 快递柜租赁 广告收益 |
十 | 城镇老旧小区改造 (主要支持符合条件的城镇老旧小区改造建筑和配套设施改造项目) | 停车费、学费、养老费、租赁费、门诊及住院、土地出让等 |
备注 |
老旧小区改造内容目前初步分为三大类。一是保基本的配套设施。比如老旧小区里和居民生活直接关系的水、电、气、路等市政基础设施的维修完善以及加 装电梯、垃圾分类设施的配套等。二是在保基本的基础上,鼓励有条件的地区在改造中建设公共活动场地、配建停车场、活动室、物业用房等。三是进一步 完善社区的养老、抚幼、文化室、医疗、助餐、家政、快递、便民、便利店等设施及公共服务。 |